En 2022, el inesperado colapso del stablecoin “terraUSD” activo una ola de incredulidad generalizada, no solo en el ámbito de las criptomonedas, sino también dentro de los más tradicionales círculos financieros. Para aquellos no familiarizados aun con este tipo de criptomoneda, un stablecoin es un “token” específicamente diseñado para mantener la estabilidad de su valor en el tiempo, el cual está asociado a un activo de reserva, a menudo una moneda “fiat” como el dólar estadounidense. El término "stablecoin" busca un objetivo principal: proporcionar un valor confiable y estable, mitigando la volatilidad inherente a otras criptomonedas en el mercado, como el bitcoin o el etherum.

Los inversionistas, quienes habían depositado su confianza en la promesa de dicha moneda digital de mantener una paridad estable con el dólar estadounidense, han tenido que lidiar con la pérdida repentina y profunda de su fe en el ecosistema de las criptomonedas. El colapso de terraUSD sirvió como un llamado de atención para los gobiernos de todo el mundo, provocando una reevaluación de sus enfoques regulatorios hacia estas monedas. El suceso subrayó la necesidad apremiante de un escrutinio meticuloso y una regulación integral en los mercados de monedas digitales, revelando algunas debilidades que requieren de atención urgente y medidas proactivas. El incidente no solo impulsó una reevaluación de todo el ecosistema, sino que además destacó la imperiosa necesidad de implementar sistemas de salvaguarda para garantizar la estabilidad y la integridad de estos activos digitales.

Respuesta a las Vulnerabilidades

Numerosas agencias gubernamentales, en vista del panorama anterior, han intervenido oportunamente en la supervisión y regulación de las criptomonedas. Su participación oportuna se debe a la realización de un examen meticuloso de los riesgos específicos inherentes a estos mercados dinámicos. Un enfoque regulatorio proactivo implica la exigencia de ciertos requisitos y la obligación de hacer disponible al público la información relativa a los riesgos asociados con las inversiones en criptomonedas. Es fundamental que los inversionistas comprendan que la volatilidad inherente al mercado de criptomonedas conlleva un conjunto único de riesgos y que sus inversiones no están protegidas por las redes de seguridad típicamente disponibles en inversiones con instrumentos financieros tradicionales.

Un aspecto crítico que amerita un mayor grado de divulgación por ejemplo, es la ausencia de un seguro para inversiones en criptomonedas, pues a diferencia de los depósitos bancarios tradicionales, las inversiones en criptomoneda no están protegidas por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC). Adicionalmente, el alcance y diversidad de los riesgos latentes, se explica en torno a dos situaciones adicionales que aquí explicamos. En primer lugar, la extrema volatilidad de precios en los mercados de criptomonedas puede dar lugar a pérdidas financieras importantes y repentinas. Los inversionistas deben estar muy conscientes de que el valor de sus tenencias puede fluctuar significativamente de la noche a la mañana generándoles pérdidas sustanciales. En segundo lugar, otra preocupación apremiante es el nivel de exposición de las transacciones en criptomonedas a los ciberataques dada la vulnerabilidad de los sistemas de ciberseguridad.

Los medios de transacción deben tener el compromiso de revelar cuales son las debilidades de seguridad asociadas a la tenencia e intercambio de estos activos digitales, tales como el riesgo de piratería, fraude y acceso no autorizado a las billeteras de criptomonedas, todo lo cual destaca la necesidad de establecer sistemas de seguridad más robustos para mitigar estas amenazas.

En suma, la participación proactiva de las agencias regulatorias en la supervisión de las criptomonedas ayuda al conocimiento de los distintos riesgos prevalentes en los mercados. El requerir con carácter obligatorio que el público en general sea informado de los riesgos y consecuencias a los que se expone por el uso y la tenencia de estos activos digitales, constituye un paso fundamental hacia el fomento de la transparencia y la protección de los capitales.

Agencias Responsables de la Regulación

Para muchos puede resultar sorprendente saber que ciertas agencias regulatorias están activamente involucradas en la regulación y supervisión de los diversos aspectos de las transacciones en criptomoneda. De manera notable, tres agencias prominentes en los Estados Unidos con distintas responsabilidades se encuentran al frente de este esfuerzo regulatorio:

• IRS (el Servicio de Rentas Internas),

• SEC (la Comisión de Valores y Bolsa), y

• CFTC (la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos).

El IRS, por ejemplo, está encargado principalmente de tratar el aspecto impositivo de las transacciones en criptomoneda; ello implica el desarrollo e implementación de políticas relacionadas con la presentación de reportes y el pago de impuestos por los ingresos generados a través de dichas transacciones. La SEC por otro lado, desempeña un papel crucial en la aprobación y regulación de nuevas plataformas de intercambio a un nivel más amplio. Su supervisión se extiende a garantizar el cumplimiento de las leyes de valores y a mantener la integridad del mercado. Finalmente, la CFTC asume la responsabilidad de investigar y perseguir la comisión de posibles delitos en este ámbito, incluyendo actividades tales como la manipulación de mercado, fraude y otras prácticas ilícitas que podrían comprometer la integridad de los mercados de criptomonedas. En esencia, estos entes reguladores tienen una responsabilidad importante en el establecimiento de las bases para el futuro de las criptomonedas dentro de un ecosistema financiero más amplio.

A pesar de cada uno de sus roles fundamentales, es claro que cada agencia aún se encuentra perfeccionando detalles con respecto a los canales y métodos a través de los cuales regularán estas monedas. Este entorno regulatorio dinámico refleja la naturaleza intrincada del espacio de las criptomonedas y el compromiso continuo de estas agencias para adaptarse y responder ante desafíos emergentes.

Riesgo de Fraude de Inversiones

Conocer cuáles son las demografías más susceptibles al fraude de inversiones en los mercados de criptomonedas puede ser revelador. Curiosamente, las victimas de fraude en el ámbito de las criptomonedas no se identifican con el objetivo tipo presente en otro tipo estafas, sin embargo han surgido como blancos principales de estos crímenes. Los estafadores han reconocido astutamente que las personas que cumplen con este perfil particular son más propensas a caer en sus tácticas engañosas, lo que entusiasma a los responsables a realizar un esfuerzo concertado para continuar explotando esta debilidad.

Es crucial disipar la idea equivocada de que una demografía específica está en riesgo, ya que la realidad es que cualquiera puede ser víctima de fraude con criptomonedas. Descartar la noción de invulnerabilidad es fundamental para aquellos que puedan creer que son inmunes a tales amenazas. Reconocer este riesgo subraya la necesidad de una mayor vigilancia y precaución al navegar por el panorama de las criptomonedas.

Si bien los organismos reguladores gubernamentales están trabajando activamente para garantizar la seguridad de los inversionistas, es imperativo no volverse complacientes únicamente basándose en estas medidas protectoras. La naturaleza en evolución del fraude con criptomonedas requiere un enfoque proactivo e informado por parte de los individuos. Estar al tanto de los riesgos potenciales, mantenerse informado sobre las últimas tácticas de estafas y adoptar una mentalidad escéptica son estrategias esenciales para protegerse de caer víctima de esquemas fraudulentos.

En conclusión, comprender las demografías más objetivas del fraude con criptomonedas es un paso crítico para fortalecer las defensas personales. Al disipar la noción de invulnerabilidad, abrazar la vigilancia y mantenerse informado, los individuos pueden contribuir a su propia protección frente a las amenazas digitales en constante evolución.

Regulaciones Futuras de Criptomonedas

El estudio de la posibilidad de regulaciones futuras a las transacciones en criptomonedas revela una clara tendencia de los entes gubernamentales a buscar activamente medidas de supervisión a este tipo de moneda digital. Tal postura proactiva sirve a dos propósitos: la recaudación de impuestos a las transacciones con criptomonedas y la protección de los inversionistas. La relación entre los entes reguladores y los individuos tiene por objetivo fomentar un entorno seguro y más transparente para las transacciones en criptomonedas.

El pago de impuestos por transacciones efectuadas en criptomoneda está emergiendo como un objetivo clave para las autoridades fiscales, reflejando la necesidad de adaptar el marco impositivo existente al panorama actual en desarrollo. Simultáneamente, la meta general se centra en mitigar las consecuencias de un posible colapso tanto del stablecoin como de otras criptomonedas. Los recientes sucesos han socavado, hasta cierto punto, la credibilidad en la supervisión regulatoria, dando lugar a un renovado compromiso entre los reguladores de proteger al público de posibles estafas y actividades fraudulentas.

El contar con un entorno transaccional más seguro es un objetivo compartido entre reguladores e inversionistas, lo cual posiblemente traiga como resultado, la introducción en los próximos años de nuevas regulaciones en materia de criptomonedas. Las lecciones aprendidas de los desafíos planteados por algunas criptomonedas inestables subrayan la necesidad de adaptación y mejora regulatoria.

En resumen, el futuro de las regulaciones de criptomonedas se caracteriza por un panorama muy dinámico, con los entes reguladores de un lado buscando un equilibrio entre el pago de impuesto, la protección del inversionista y la integridad general de los mercados de criptomonedas. A medida que estas regulaciones continúan evolucionando, el objetivo principal sigue siendo la creación de un entorno seguro y transparente propicio para el crecimiento responsable y sostenible del ecosistema de las monedas digitales.

Ivania Oberti Naranjo, Esq.

La información contenida en este artículo es de carácter general y no debe considerarse como una asesoría legal. Antes de tomar alguna decisión relativa o relacionada con el material aquí expuesto, se le aconseja obtener asesoría legal a fin de solucionar su situación particular. El tema expuesto en este artículo no establece ninguna relación abogado-cliente entre Ioberti Legal y el lector.